今年8月，復旦微電子發布上市后首份財務報告，顯示公司2021年上半年財務報告營業收入約11.29億元，同比增長56.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.94億元，同比增長221.16%。在投資者關系活動中，復旦微電子表示，目前生產經營情況與行業格局總體一致，保持良好的經營態勢，預計全年福利將有較好的增長。Q3收市后，復旦微電子發布2021年前三季度業績預告，預計凈利潤約3.88228億元，同比增長266%。
從前三季度來看，復旦微電子的業績增速在預期之內。對于業績增長的原因，復旦微電子表示，主要原因是下游應用市場需求旺盛，下游客戶訂單增加，主要產品價格上漲，推動營業收入增長，產品毛利率提高，使得公司經營業績同比大幅上升。
14/16納米FPGA將于明年流播。
復旦微電子主營業務包括安全與識別芯片、非易失性存儲器、智能電表芯片、FPGA芯片及集成電路測試服務。作為科創板上市公司，復旦微電子始終保持著較高的研發投入。2018年推出28nm工藝的億門級FPGA產品，帶動FPGA芯片業務增長。公開資料顯示，2020年上半年，28nm工藝FPGA帶來營收3096.35萬元，毛利率99.6%，占FPGA總營收近50%。到2021年上半年，“FPGA等芯片”整體業務收入將在1.7億元左右。
同時，復旦微電子也表示，Xilinx仍是FPGA行業的龍頭，Xilinx 16nm工藝產品的柵極規模為十億門，公司28nm工藝產品的柵極規模為一億門，公司需要繼續努力縮短差距。
長江證券的報告顯示，全球FPGA市場仍被外資公司占據，Xilinx、Intel、Lattice和MicroChip占據了全球96%以上的市場份額，這也為安陸、同創、復旦微等國內FPGA公司帶來了機會。復旦微電子表示，公司預計2021-2022年實現14/16nm產品的流片，2022年提供產品初始樣品，2023年實現產品量產。
全球FPGA市場競爭格局(來源：電子愛好者根據公開信息整理)
MCU產品占電表市場的60%，加速開拓新市場。
根據復旦微電子的財務報告數據，安全識別芯片和非易失性存儲器是營收最大的業務，分別占40%和34%，而智能電表芯片、FPGA芯片和其他芯片分別占12%和14%左右。
智能電表芯片產品線包括智能電表MCU和低功耗通用MCU。雖然智能電表芯片業務占公司營收的比重較小，但復旦微電子的MCU產品已經占據了智能電表市場的半壁江山。根據復旦微電子的投資者關系活動，公司MCU產品占國內電表市場的60%。
智能電表未來的發展空間如何？多家智能電表芯片公司均表示，IR46標準的實施對智能電表芯片的運營提出了新的要求，將帶來新一輪的智能電表轉型周期，復旦微電子等相關企業的智能電表芯片業務將在這一轉型周期中獲得新的增長空間。對于下一步的戰略布局，復旦微電子表示，在智能電表芯片業務穩步增長后，接下來的發展將更多考慮其他應用場景。
總結
根據郭盛證券的報告，2020年，復旦微電子的安全與識別芯片、非易失性存儲器、智能電表芯片和FPGA芯片的毛利率分別為34%、45.36%、33.8%和82.1%，預計2020年毛利率將分別達到34.5%、48.5%、35%和90.65%
主營業務產品技術迭代和銷售占比提升后，復旦微電子的營收和毛利率將如預期進一步提升。此外，復旦微電子表示，隨著5G技術、汽車輔助駕駛技術的逐漸成熟，數據中心需求的不斷增長，人工智能的拓展和發展，以及技術要求的日益高速化和超精密化，公司的28nm和14/16nm工藝FPGA將獲得更大的市場空間。
行業資訊 
2021-11-13 15:06:40
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